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監(jiān)管資本范文1

一、 三種資本的概念分析

1.賬面資本的概念和作用。賬面資本就是通常所說的資本，也就是會(huì)計(jì)資本，數(shù)值上等于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額后的凈額，又稱為所有者權(quán)益。它主要包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。對(duì)商業(yè)銀行資本最傳統(tǒng)的理解就是這種財(cái)務(wù)意義上的資本。

資本是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本概念，在以公司為主要經(jīng)營組織形式的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮著基礎(chǔ)性的作用。商業(yè)銀行與其他行業(yè)相比是以負(fù)債經(jīng)營為特色的，其資本較少，融資杠桿率很高。因此商業(yè)銀行資本所肩負(fù)的責(zé)任和發(fā)揮的作用比一般企業(yè)更為重要，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是為商業(yè)銀行提供融資。二是可用來吸收和消化損失。三是可以限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。四是能夠維持市場(chǎng)信心。五是為商業(yè)銀行管理尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。

2.監(jiān)管資本與資本充足性要求。監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出來的。由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，因此其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計(jì)算的資本充足率，是監(jiān)管當(dāng)局限制商業(yè)銀行過度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為、保障市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的重要工具。

在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，首先根據(jù)商業(yè)銀行資本工具的不同性質(zhì)，對(duì)監(jiān)管資本的范圍作出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。核心資本又稱為一級(jí)資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲(chǔ)備；附屬資本又稱二級(jí)資本，包括未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等；在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，還規(guī)定了三級(jí)資本。其次，新協(xié)議對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法。最后，新協(xié)議對(duì)國際活躍銀行的整體資本充足率做出了規(guī)定。

3.經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用。經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。它是一種虛擬的、與銀行風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失等額的資本，并不是真正的銀行資本，它只是一個(gè)“算出來的”的數(shù)字，在數(shù)額上與非預(yù)期損失相等。根據(jù)其定義，經(jīng)濟(jì)資本是一種完全取決于商業(yè)銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平的資本，商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)水平高，要求的經(jīng)濟(jì)資本就多；反之則要求的經(jīng)濟(jì)資本就少。

經(jīng)濟(jì)資本與前面介紹的會(huì)計(jì)資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系。首先，商業(yè)銀行會(huì)計(jì)資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。會(huì)計(jì)資本是商業(yè)銀行可以利用的資本，它雖然不和風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，但是風(fēng)險(xiǎn)帶來的任何損失都會(huì)反映在賬面資本上，兩者之間的媒介就是經(jīng)濟(jì)資本。其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢(shì)。監(jiān)管當(dāng)局希望能夠提高監(jiān)管資本對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的敏感度，重視發(fā)揮商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量過程中的作用，把監(jiān)管資本的計(jì)算依據(jù)建立在商業(yè)銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平之上。

商業(yè)銀行將有限的經(jīng)濟(jì)資本，根據(jù)不同部門、業(yè)務(wù)單位和產(chǎn)品/項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，在機(jī)構(gòu)整體范圍內(nèi)進(jìn)行分配，有助于商業(yè)銀行從風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)接受者轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)的管理者。經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法來綜合考量商業(yè)銀行的贏利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，已經(jīng)成為國際商業(yè)銀行最佳管理實(shí)踐。

在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。

經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代價(jià)（成本）的。該指標(biāo)衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用效率，正常情況下其結(jié)果應(yīng)大于商業(yè)銀行的資本成本。

二、經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本與賬面資本的關(guān)系分析

經(jīng)濟(jì)資本是商業(yè)銀行內(nèi)部用以緩沖風(fēng)險(xiǎn)損失的權(quán)益資本，賬面資本反映的是商業(yè)銀行實(shí)際擁有的資本水平，而不是應(yīng)該擁有的資本水平，監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局要求的資本水平，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任，通過監(jiān)管資本及其倍數(shù)，監(jiān)管當(dāng)局為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及表外承諾設(shè)置的最高限額。經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本都是用于風(fēng)險(xiǎn)緩沖，但經(jīng)濟(jì)資本是由商業(yè)銀行管理者從內(nèi)部來認(rèn)定和安排緩沖，反映股東價(jià)值最大化對(duì)商業(yè)銀行管理的要求；監(jiān)管資本是由監(jiān)管當(dāng)局從外部來認(rèn)定這種緩沖，反映了監(jiān)管當(dāng)局對(duì)股東的資本要求，體現(xiàn)為股東的資本費(fèi)用。

經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本的用處不同，監(jiān)管資本是監(jiān)管部門通過資本充足率測(cè)算監(jiān)管和控制商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)資本是商業(yè)銀行內(nèi)部通過非預(yù)期損失的資本抵御來控制風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)資本在數(shù)額上與監(jiān)管資本也可能不一致。監(jiān)管資本是根據(jù)資本充足率監(jiān)管口徑計(jì)算的、實(shí)際有的可用于彌補(bǔ)非預(yù)期損失的資本（權(quán)益資本是其中的一部分）。為充分抵御風(fēng)險(xiǎn)，銀行的監(jiān)管資本應(yīng)該超過經(jīng)濟(jì)資本，或經(jīng)濟(jì)資本小于監(jiān)管資本（最經(jīng)濟(jì)的形式是兩者相等）。如果經(jīng)濟(jì)資本超過監(jiān)管資本，說明銀行所面臨的非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)超過了資本承受能力，風(fēng)險(xiǎn)的資本支持不足。如果經(jīng)濟(jì)資本增加，為了保持資本充足率水平不降低，監(jiān)管資本至少應(yīng)等額增加。如果經(jīng)濟(jì)資本增加而監(jiān)管資本不增加，則資本充足率水平會(huì)下降。

監(jiān)管資本范文2

會(huì)計(jì)信息是有信息內(nèi)涵的，所以當(dāng)傳達(dá)給市場(chǎng)主體的會(huì)計(jì)信息是經(jīng)過人為粉飾的，那么市場(chǎng)主體以這種會(huì)計(jì)信息作為決策依據(jù)，顯然會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的不經(jīng)濟(jì)后果和社會(huì)資源配置的無效率，瓊民源事件、紅光事件、鄭百文問題等諸多上市公司已經(jīng)為我們做了注釋。由此治理會(huì)計(jì)信息失真問題一直是社會(huì)各方所關(guān)注的焦點(diǎn)之一，本文試圖從獨(dú)立審計(jì)、資本市場(chǎng)監(jiān)管（屬于外部監(jiān)督）與會(huì)計(jì)信息失真的關(guān)系來談一點(diǎn)粗淺的看法。經(jīng)理層控制的自利型會(huì)計(jì)信息粉飾，尤其是當(dāng)然地違反有關(guān)會(huì)計(jì)制度的會(huì)計(jì)信息粉飾行為（造假與欺詐等會(huì)計(jì)信息失真問題），是本文有所側(cè)重的立論對(duì)象，其表現(xiàn)特點(diǎn)是給公司的投資者尤其是中小投資者帶來了利益侵害，耗散了資本市場(chǎng)資源配置的效率。

一、我們對(duì)獨(dú)立審計(jì)賦予了什么作用？

獨(dú)立審計(jì)的基本功能是對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行鑒證。獨(dú)立審計(jì)的作用可以體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，鑒證審計(jì)對(duì)資本市場(chǎng)主體進(jìn)行了過濾，提高了市場(chǎng)主體質(zhì)量。驗(yàn)資審計(jì)和證券市場(chǎng)上市前審計(jì)對(duì)市場(chǎng)主體的“準(zhǔn)入資格”進(jìn)行了審查，防止了會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)秩序混亂的不合格主體進(jìn)入市場(chǎng)，有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。第二，鑒證審計(jì)對(duì)市場(chǎng)主體的信息進(jìn)行了過濾，提高了信息可靠程度，即經(jīng)濟(jì)鑒證作用。審計(jì)后的信息為社會(huì)投資者進(jìn)行投資選擇提供了決策依據(jù)，有利于維護(hù)投資者利益。同時(shí)，投資者的決策選擇會(huì)影響資本的流向，從而對(duì)資本市場(chǎng)中的資本進(jìn)行了再配置，進(jìn)一步導(dǎo)致了社會(huì)資源的再配置，優(yōu)化了社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源，維護(hù)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。第三，CPA的鑒證尤其是財(cái)務(wù)報(bào)告鑒證有利于監(jiān)管部門進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)管。這主要表現(xiàn)在CPA的鑒證意見為政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了監(jiān)管線索。以我國目前的年報(bào)審計(jì)為例，政府監(jiān)管部門對(duì)相當(dāng)部分上市公司的違規(guī)行為的懲罰，就是監(jiān)管機(jī)構(gòu)參考了CPA審計(jì)出具的非無保留意見，從而進(jìn)一步挖掘出了上市公司的違法違規(guī)行為，并做出了相應(yīng)處罰。這顯然有利于規(guī)范市場(chǎng)主體行為和整頓資本市場(chǎng)秩序。

二、我們對(duì)資本市場(chǎng)監(jiān)管的期望

資本市場(chǎng)監(jiān)管者是資本市場(chǎng)里的最高權(quán)威，維護(hù)資本市場(chǎng)的效率和保護(hù)投資者利益是我們對(duì)它的一般期望。

1.維護(hù)資本市場(chǎng)的效率資本市場(chǎng)（本文主要是指證券資本市場(chǎng)）是對(duì)資本資源進(jìn)行再配置的場(chǎng)所，進(jìn)而對(duì)社會(huì)資源進(jìn)行再配置，這是資本市場(chǎng)的一個(gè)基本功能。資本市場(chǎng)的資本配置有著巨大的經(jīng)濟(jì)后果，根本原因在于資本資源的再配置引致了其它社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源（主要是生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力）的再配置，不同的資源配置則意味著不同的經(jīng)濟(jì)效率。總之，資本市場(chǎng)與整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)是息息相關(guān)，休戚與共，當(dāng)資本市場(chǎng)有效率時(shí)，就會(huì)優(yōu)化社會(huì)資源的配置，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展；當(dāng)資本市場(chǎng)是無效率或低效率時(shí)，則反之。問題是，怎樣保持資本市場(chǎng)的效率？當(dāng)資本市場(chǎng)的主體——上市公司是以假騙市、“假行其道”時(shí)，我們又怎能奢望資本市場(chǎng)有效率？當(dāng)公司做假，而進(jìn)行經(jīng)濟(jì)鑒證的獨(dú)立審計(jì)卻又是“見利忘義”、“同流合污”時(shí)，我們又怎能奢望資本市場(chǎng)有效率？很顯然，進(jìn)行資本市場(chǎng)合理的監(jiān)管是減少“假”出現(xiàn)的良好手段。通過資本市場(chǎng)的監(jiān)管，以維護(hù)市場(chǎng)的公開、公平和公正，維護(hù)資本市場(chǎng)應(yīng)有的秩序，從而為提高資本市場(chǎng)的效率改善市場(chǎng)環(huán)境。

資本市場(chǎng)監(jiān)管者維護(hù)資本市場(chǎng)效率或曰維護(hù)市場(chǎng)的“三公”原則重要的一方面是通過“打假”和懲戒違規(guī)者來實(shí)現(xiàn)的。親歷恭為地查處和以獨(dú)立審計(jì)報(bào)告為線索是進(jìn)行“打假”的兩大方面。要維護(hù)資本市場(chǎng)的效率，還在于將違規(guī)者繩之以法，以警當(dāng)世和后世，通過足夠的懲戒來提高違規(guī)者和潛在違規(guī)者的違規(guī)成本。顯然這主要地是依賴于資本市場(chǎng)監(jiān)管者。

2.保護(hù)（中小）投資者保護(hù)中小投資者其實(shí)也可以體現(xiàn)在維護(hù)資本市場(chǎng)的“三公”原則之中，本文單獨(dú)加以討論，是在于當(dāng)資本市場(chǎng)出現(xiàn)“假得以行其道”的時(shí)候，更容易受到利益侵害的便是中小投資者。在中國目前的資本市場(chǎng)環(huán)境下，不乏眾多的“執(zhí)著的”“尋租者”，所以完全地將資本市場(chǎng)運(yùn)行交諸市場(chǎng)自身時(shí)，“陽光交易”的市場(chǎng)里可能會(huì)有太多的“黑暗”。譬如，中國之所以一開始沒有實(shí)行上市“注冊(cè)制”，重要的一個(gè)原因便是中國的獨(dú)立審計(jì)實(shí)際上還不夠“獨(dú)立”（客觀、公正），還不足以勝任對(duì)資本市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督責(zé)任，而中國的（中小）投資者卻又不夠成熟，難以保護(hù)自己，實(shí)行“審查制”和“核準(zhǔn)制”的本意便是為了控制上市公司的質(zhì)量，防止出現(xiàn)公司舞弊而事務(wù)所又同流合污以侵害投資者的行為。

三、獨(dú)立審計(jì)·資本市場(chǎng)監(jiān)管與會(huì)計(jì)信息失真

公司管理當(dāng)局（經(jīng)理）是否違規(guī)，進(jìn)行制度違犯和對(duì)委托人的違約，即是否進(jìn)行會(huì)計(jì)造假，我們可以用一個(gè)約束函數(shù)模型加以總結(jié)：N=F（p,c,e）。N代表經(jīng)理的制度違犯與違約數(shù)量，p代表經(jīng)理在制度違犯和違約后被發(fā)現(xiàn)的可能性，c代表被發(fā)現(xiàn)后的懲罰或經(jīng)理人付出的“成本”（制度違犯成本和違約成本，姑且統(tǒng)稱為違規(guī)成本），e代表剩余項(xiàng)。很顯然，N主要取決于p和c，并且N是p和c的凹函數(shù)，即p越大、c越大，則N會(huì)越小。p的取值主要由獨(dú)立審計(jì)來實(shí)現(xiàn)（當(dāng)然還可以有其它方式實(shí)現(xiàn)，如監(jiān)管部門的獨(dú)立查處），c的取值在于資本市場(chǎng)的監(jiān)管者確立的具有法律效力的制度違犯和違約懲處力度。總之，獨(dú)立審計(jì)和資本市場(chǎng)監(jiān)管的恰當(dāng)配合，為公司管理當(dāng)局施加了一個(gè)強(qiáng)有力的外在約束，減少了公司管理當(dāng)局進(jìn)行會(huì)計(jì)信息粉飾的可能性。

下面我們來進(jìn)一步來討論一下獨(dú)立審計(jì)和資本市場(chǎng)監(jiān)管問題。

1.獨(dú)立審計(jì)

當(dāng)獨(dú)立審計(jì)在鑒證方面，表現(xiàn)得獨(dú)立（客觀、公正）時(shí)，那么獨(dú)立審計(jì)便為公司的投資者提供了一個(gè)良好的監(jiān)督經(jīng)理的“武器”，投資者根據(jù)鑒證后的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策（如，是否更換經(jīng)理、是否采用“用腳投票”），并且還考慮是否對(duì)經(jīng)理的欺騙與欺詐行為進(jìn)行訴訟懲罰，因此經(jīng)理礙于獨(dú)立審計(jì)的“經(jīng)濟(jì)警察”作用，將考慮對(duì)自己的行為是否進(jìn)行約束，是“偷懶與欺騙”，還是“努力與誠實(shí)”。

對(duì)于獨(dú)立審計(jì)而言，它是決定p的主要因素，這取決于會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否有著良好的執(zhí)業(yè)質(zhì)量。事務(wù)所的執(zhí)業(yè)質(zhì)量取決于事務(wù)所的執(zhí)業(yè)能力和執(zhí)業(yè)的獨(dú)立性，而目前上市公司會(huì)計(jì)信息粉飾問題之所以未能發(fā)現(xiàn)，并不是因?yàn)闀?huì)計(jì)師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)能力太差了，往往是它的獨(dú)立性太弱了，這表現(xiàn)在事務(wù)所的鑒證業(yè)務(wù)方面不能夠獨(dú)立、客觀、公正地進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)。紅光事件、百文黑幕又說明了什么？以鄭百文為例，正如有人說：“……它是上市造假，績(jī)優(yōu)也是造假，‘國企改革的一面旗幟’也是蒙來的……明明是一堆‘垃圾’……”，可還是“過五關(guān)，斬六將”，在股市逍遙恁長(zhǎng)時(shí)間；當(dāng)危機(jī)爆發(fā)，黑幕掀開，卻也遲遲得不到應(yīng)有的處罰。上市公司以造假居然可以混入資本市場(chǎng)，并可在資本市場(chǎng)混跡多年，不僅是導(dǎo)致資本市場(chǎng)的無效率、低效率，而且更是讓人對(duì)資本市場(chǎng)的“經(jīng)濟(jì)警察”——注冊(cè)會(huì)計(jì)師又還有多少信心？不合格的公司得以混入和混跡于資本市場(chǎng)，除了公司、地方政府和監(jiān)管者的原因外，注冊(cè)會(huì)計(jì)師是不是關(guān)鍵的原因所在？——為了“利”而放棄了職業(yè)道德操守，為了“利”而違背了“經(jīng)濟(jì)警察”獨(dú)立、客觀、公正的經(jīng)濟(jì)鑒證責(zé)任。

監(jiān)管資本范文3

關(guān)鍵詞：國際資本流動(dòng)；金融風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管措施

隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)，國際資本的流動(dòng)越來越受到世界各國的重視，加強(qiáng)對(duì)國際資本流動(dòng)的監(jiān)管已成為一門必修課。

一、我國國際資本流動(dòng)的發(fā)展概況

我國外商直接投資余額已經(jīng)十幾年都是正值，且總體來說呈穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)，加入WTO以后，特別是2004年以后，直接投資流入凈值增長(zhǎng)速度趨于明顯， 2007年到2009年間受到該期間的美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)的影響有所大幅滑落。總體來說，近年來，我國的國際資本流動(dòng)規(guī)模不斷增加，資金的形式也在不斷變化。長(zhǎng)期以來，中國的資本項(xiàng)目已經(jīng)采取了更嚴(yán)格的控制措施，如短期投機(jī)資本通過各種渠道和渠道尋求機(jī)會(huì)，利潤，在國外金融市場(chǎng)的空間更大，國內(nèi)資本通過各種渠道，中國的金融安全有一定的威脅到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)必然會(huì)造成一定的影響。為了保持我國經(jīng)濟(jì)的快速、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展，確保金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期、有序運(yùn)行，必須做好對(duì)我國國際資本流動(dòng)的監(jiān)管。

二、我國對(duì)國際資本流動(dòng)的監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）實(shí)行分業(yè)的金融監(jiān)管體系。目前我國實(shí)行分業(yè)監(jiān)管制度，這是根據(jù)我國銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)以及其他行業(yè)的分業(yè)經(jīng)營而設(shè)立的。中國的金融監(jiān)管體制是由人民銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的。中國證監(jiān)會(huì)是證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)的主體。這三個(gè)監(jiān)管體系都是在20世紀(jì)90年代成立的，因此，除了銀行、非銀行監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)建立了比較早且相對(duì)完善的時(shí)間，其他監(jiān)管體系還需要完善系統(tǒng)。

（二）監(jiān)管的立法工作。目前，我國已制定并頒布了《人民銀行中國銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《外商投資金融機(jī)構(gòu)管理暫行條例》、《期貨交易管理暫行條例》等。亞洲金融危機(jī)后，中國政府明確重申“分業(yè)經(jīng)營”原則，《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定了“證券法”和“信托法”對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍和信托投資公司的經(jīng)營范圍，形成了銀行證券、保險(xiǎn)、信托、模式。但一般而言，我國在外資金融監(jiān)管方面的立法較少，很難適應(yīng)“入世”后金融業(yè)的發(fā)展。

（三）我國對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)施限制性監(jiān)管。對(duì)外商投資領(lǐng)域和領(lǐng)域的限制是有限的，這是一個(gè)普遍的做法，在所有國家，這主要是禁止和限制外國投資領(lǐng)域的國家安全和公共利益。在中國，根據(jù)《外商投資行業(yè)指南》對(duì)該領(lǐng)域的投資分為鼓勵(lì)、允許、限制和禁止四類。限制和禁止類項(xiàng)目包括銀行、保險(xiǎn)、分銷和其他金融服務(wù)。在引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)的過程中，外資銀行的范圍和分支機(jī)構(gòu)的增加有一定的限制。

三、我國國際資本流動(dòng)監(jiān)管中存在的問題

我國一直對(duì)資本流動(dòng)采取更嚴(yán)格的監(jiān)管措施，特別是在改革開放初期，上世紀(jì)90年代初，對(duì)于限制跨境資金流動(dòng)，保持匯率穩(wěn)定，維護(hù)國內(nèi)金融體系穩(wěn)定起到了積極作用。但是隨著我國對(duì)外開放程度的加深和對(duì)外國的依賴程度，資本管制的實(shí)施越來越高，實(shí)施過程中所遇到的挑戰(zhàn)也越來越嚴(yán)重，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）監(jiān)督制度與方式落后。在金融全球化和資本流動(dòng)自由化的趨勢(shì)下，現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制的信息資源缺乏透明度，管理機(jī)制不夠強(qiáng)大，不能滿足金融業(yè)發(fā)展的需要。其次，金融自由化浪潮之后，傳統(tǒng)的監(jiān)管模式已逐漸顯現(xiàn)，以不同金融機(jī)構(gòu)為對(duì)象的監(jiān)管不能適應(yīng)當(dāng)前金融市場(chǎng)，必須立足于國內(nèi)外金融市場(chǎng)發(fā)展的具體情況。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏合作。國內(nèi)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在中國國內(nèi)外缺乏協(xié)調(diào)與合作，監(jiān)督管理的權(quán)力劃分不清，大大降低了監(jiān)督管理的效率。此外，由于我國和國際金融市場(chǎng)，時(shí)間是晚，國際金融市場(chǎng)的信息采集時(shí)間滯后，目前和國際金融監(jiān)管部門的溝通和合作仍然相對(duì)缺乏信息反饋不及時(shí)，不能正確判斷一個(gè)金融信號(hào)的數(shù)量，并不能發(fā)出警告，中國的金融市場(chǎng)，流動(dòng)性和盈利能力將產(chǎn)生一定影響。

（三）資本項(xiàng)目交易逃避監(jiān)管。為了盈利目的，每一個(gè)市場(chǎng)參與者都有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)逃避監(jiān)管，而在今天的中國經(jīng)常項(xiàng)目可兌換中，資本項(xiàng)目仍有很多限制，市場(chǎng)參與者將千方百計(jì)抓住監(jiān)管漏洞，使資本監(jiān)管的有效性難以維持。目前我國的項(xiàng)目已經(jīng)基本開放，但對(duì)資本項(xiàng)目仍有很多限制，所以除非主管部門以正常的貿(mào)易支付，否則難以從根本上消除資本項(xiàng)目交易的現(xiàn)象，與常規(guī)項(xiàng)目交易進(jìn)行規(guī)避監(jiān)管。

（四）國際游資監(jiān)管難度大。當(dāng)前我國的資本市場(chǎng)雖然還沒有完全開放，但也相應(yīng)地采取了一些措施，對(duì)一些金融市場(chǎng)相對(duì)放寬，如允許國際資本購買我國發(fā)行的B股和H股，實(shí)行QFII制度等等。一方面，為我國的證券市場(chǎng)帶來大量的資金，增強(qiáng)了國內(nèi)與世界金融市場(chǎng)間的互動(dòng)。同時(shí)也造成一定的金融安全隱患。外國機(jī)構(gòu)或是投資者手中通常持有大量的貨幣資金，如果短時(shí)間內(nèi)在我國境內(nèi)的金融市場(chǎng)上進(jìn)出，往往會(huì)對(duì)我國的各種金融市場(chǎng)造成難以預(yù)期的沖擊。同時(shí)，國際部分資本投機(jī)者，為了謀求暴利，可能與國內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來操縱股價(jià)。可在短期內(nèi)，加劇金融市場(chǎng)的波動(dòng)，增大金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)我國金融秩序的長(zhǎng)期穩(wěn)定造成更大的威脅。

四、完善我國國際資本流動(dòng)監(jiān)管體系的建議

監(jiān)管資本范文4

【關(guān)鍵詞】民間資本 監(jiān)管 政策激勵(lì)

在我國，民間資本主要包括居民所擁有的金融資產(chǎn)、民營企業(yè)的資本金以及股份制企業(yè)中的私人股份。自改革開放以來，民間資本逐步發(fā)展壯大，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了越來越大的貢獻(xiàn)。但是，從當(dāng)前情況看，對(duì)比西方發(fā)達(dá)國家，我國民間資本投資仍舊相對(duì)不足，投資中也顯現(xiàn)出了相應(yīng)的問題，導(dǎo)致這些問題的原因是多方面的。民間資本投資不足，阻礙了其作用的進(jìn)一步發(fā)揮，不利于市場(chǎng)資源的有效配置。

一、民間資本投資不足的原因

第一，民間資本運(yùn)行缺乏產(chǎn)權(quán)制度保障。產(chǎn)權(quán)制度得以健全，相關(guān)的法律政策制度能相應(yīng)跟上，是民間資本投資能夠蓬勃發(fā)展的一個(gè)最重要也是最根本的因素。從我國目前情況來看，雖然民間資本在運(yùn)營上的問題可以歸結(jié)于相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)層面，如金融市場(chǎng)沒有發(fā)展成熟，投資工具沒有在大層面上廣泛應(yīng)用等，但從根本上來說，產(chǎn)權(quán)保障制度的匱乏是阻礙民間資本發(fā)展的最深層面的原因。在信貸、土地、投資機(jī)會(huì)等資源不能均等分配的情況下，民間資本與國有資本在競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)候往往難以受到公平的對(duì)待，民間資本缺乏良性的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

第二，民間資本運(yùn)行受到市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制。由于特定的歷史原因，直至今日，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中行政過度干預(yù)的現(xiàn)象一直存在。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期政府控制各個(gè)部門的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，由此產(chǎn)生到目前為止公共基礎(chǔ)設(shè)施和重要能源產(chǎn)業(yè)，包括煤炭、電業(yè)、石油、化工等行業(yè)的壟斷行為，這些壟斷都為民間資本進(jìn)入相關(guān)行業(yè)設(shè)置了壁壘。壟斷不利于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與市場(chǎng)效率的提高，民間資本無法在相應(yīng)的領(lǐng)域發(fā)揮作用。

第三，融資平臺(tái)匱乏，民間資本多數(shù)半地下運(yùn)作。目前，我國資本運(yùn)作的主體依舊是商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)，金融市場(chǎng)的不成熟和資本市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)，使得諸多民間資本缺乏有效的融資渠道，有的只能通過地下非法渠道進(jìn)行融資，這也加大了金融市場(chǎng)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，政府在公共服務(wù)方面沒有發(fā)揮相應(yīng)的作用。很多民間資本的投資具有盲目性和跟風(fēng)性，往往容易形成熱錢，由于民間資本通常是運(yùn)行規(guī)模較大，這樣大規(guī)模的資金流入流出也容易加大金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影響宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。目前，政府還不能及時(shí)為民間資本提供優(yōu)質(zhì)的投資項(xiàng)目信息，也并不能在一定程度上為其信息獲取提供便利或是在政策上寄予一定的優(yōu)惠，由此無法對(duì)民間資本的正確投資起到引導(dǎo)作用。

二、規(guī)范我國民間資本發(fā)展的監(jiān)管建議

在當(dāng)前情況下，對(duì)于監(jiān)管部門來說，監(jiān)管中的難點(diǎn)主要是民間借貸市場(chǎng)。這種市場(chǎng)往往處于地下運(yùn)營的狀態(tài)，而且占用資金額相對(duì)較大，一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況就會(huì)為當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)帶來巨大沖擊影響。在目前分業(yè)監(jiān)管仍占主導(dǎo)的情況下，銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)各司其職，并不能監(jiān)督到民間的資本借貸狀況。另外，當(dāng)?shù)卣块T也有可能在尋租的情況下放松監(jiān)管，甚至為非法的借貸行為提供便利，加大金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融改革的深入，民間資本在市場(chǎng)資源配置中將會(huì)發(fā)揮越來越重要的作用，這也對(duì)金融當(dāng)局的監(jiān)督提出新的要求，由此政府相關(guān)部門應(yīng)該注重規(guī)范和引導(dǎo)民間資本的發(fā)展。

首先，監(jiān)管當(dāng)局要相應(yīng)轉(zhuǎn)換相關(guān)的監(jiān)管理念。具體而言，監(jiān)管當(dāng)局要適應(yīng)民間資本市場(chǎng)的發(fā)展特點(diǎn)和發(fā)展要求，制定政策鼓勵(lì)正規(guī)的民間投資的發(fā)展。比如取消一些民間資本投資的壁壘，用市場(chǎng)機(jī)制來淘汰不合格的民間資本，減少行政力量的相對(duì)干預(yù)，為民間資本的競(jìng)爭(zhēng)提供相對(duì)公平的環(huán)境。但是這并不意味著放松對(duì)民間資本的監(jiān)管，相對(duì)的，監(jiān)管當(dāng)局要根據(jù)民間資本流動(dòng)的特點(diǎn)，設(shè)定新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施，在給予民間資本更大自的同時(shí)也要加大相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范，如設(shè)立保證金制度，加強(qiáng)民間資本運(yùn)行的內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

其次，監(jiān)管力度要適當(dāng)，既不能過于刻板嚴(yán)肅也不能過于放任自流。由于民間資本很多以募集公眾存款的形式出現(xiàn)，對(duì)于此類民間資本，監(jiān)管要加大監(jiān)管力度，可以像監(jiān)管商業(yè)銀行一樣建立相應(yīng)的資本充足率、不良資產(chǎn)率和流動(dòng)性比率指標(biāo)，時(shí)刻監(jiān)督此類資金的流向，在一開始就控制好風(fēng)險(xiǎn)，并在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)能及時(shí)采取措施。但是，此類監(jiān)管也可以不需要向監(jiān)管商業(yè)銀行或者其他相應(yīng)部門那樣嚴(yán)格，因?yàn)檫^于嚴(yán)格的監(jiān)管條款可能既限制了民間資本的發(fā)展，又加大了監(jiān)管的成本，這并不利于市場(chǎng)資源的有效配置，也不利于監(jiān)管效率的提高。另外，對(duì)于不需要吸收公眾存款的民間金融機(jī)構(gòu)可以通過市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制的設(shè)立，消費(fèi)者保護(hù)的角度進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)加強(qiáng)民間資本內(nèi)部自控能力的培養(yǎng)。

最后，創(chuàng)新金融監(jiān)管模式。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融改革的深化，多層次資本市場(chǎng)體系逐步建立，由此，應(yīng)建立與之相應(yīng)的金字塔式監(jiān)管，即頂層是中央牽頭監(jiān)管，由此往下依次是地方協(xié)同監(jiān)管，機(jī)構(gòu)內(nèi)控監(jiān)管、社會(huì)獨(dú)立監(jiān)管、行業(yè)自律監(jiān)管的監(jiān)管體系。從而避免了重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空問題的存在。此外，民間資本的運(yùn)行還要有獨(dú)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)和法律機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，尤其是要注重日常運(yùn)營的資金流向，充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用和社會(huì)輿論監(jiān)督的作用，進(jìn)一步加強(qiáng)民間資本運(yùn)行的透明度和可信度。

三、規(guī)范我國民間資本發(fā)展的政策激勵(lì)

首先，增加對(duì)民間資本的產(chǎn)權(quán)保護(hù)，由此減輕民間資本投資者的擔(dān)憂。首先是從立法角度完善對(duì)民間私有財(cái)產(chǎn)的保障，賦予民間投資者公平的投資地位和財(cái)產(chǎn)保護(hù)地位。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，民間資本在其間發(fā)揮的作用越發(fā)明顯，雖然國家一直在對(duì)非公經(jīng)濟(jì)采取保護(hù)措施，但是從市場(chǎng)認(rèn)知度來講，民間投資者的地位遠(yuǎn)沒有其相應(yīng)的那么高，信心不足也是阻礙民間資本發(fā)展的一個(gè)重要原因。因此，國家也應(yīng)在此方面加強(qiáng)建設(shè)，進(jìn)一步鞏固投資者地位，增強(qiáng)投資者信心，提高其社會(huì)地位，由此增強(qiáng)民間資本活力，比如寄予一定的稅收優(yōu)惠和表揚(yáng)制度，為其提供與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)同樣的競(jìng)爭(zhēng)地位。

其次，不斷健全和發(fā)展與民間資本投資相關(guān)法律、政策和法規(guī)。具體而言，政府應(yīng)該主動(dòng)制定關(guān)于民間借貸市場(chǎng)的相應(yīng)法律法規(guī)。然后，對(duì)于一些目前有爭(zhēng)議的融資行為進(jìn)行規(guī)范和指導(dǎo)，從法律角度明確如吸收公眾存款等行為是否屬于非法行為，從而使這類融資行為走上合法渠道，這樣也可以鼓勵(lì)那些處于半地下化狀態(tài)的民間融資行為逐步進(jìn)入正軌。當(dāng)然，在制定完相應(yīng)法律之后，法律制度的執(zhí)行度也是一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，如果執(zhí)法部門不能做到執(zhí)法有效，那么制定再多的法律也將是徒勞，反而會(huì)使民間資本的運(yùn)行更加雪上加霜。由此，相關(guān)法律部門應(yīng)對(duì)執(zhí)法部門的執(zhí)法效果進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)督和評(píng)估，建立相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制，由此也有利于建立投資者對(duì)政府政策的信心，使民間資本綻放活力。

然后，拓寬民間資本的投資領(lǐng)域，放寬相應(yīng)的準(zhǔn)入規(guī)則。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中引入民間資本，有利于打破一些行業(yè)的壟斷局面，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率，同時(shí)也能進(jìn)一步加深資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度和運(yùn)行透明度，由此可以在一定程度上彌補(bǔ)財(cái)政政策和貨幣政策的政策不足。國家相關(guān)部門應(yīng)該盡快制定相關(guān)的政策和法律，對(duì)民間資本投資實(shí)行公平的行業(yè)準(zhǔn)入原則。當(dāng)然，在外部性很高，或是安全性要求很高的行業(yè)，如國防軍事等必須由國家壟斷的行業(yè)外，其余的相應(yīng)行業(yè)都應(yīng)該陸續(xù)對(duì)民間資本進(jìn)行開放，鼓勵(lì)其參與競(jìng)爭(zhēng)，尤其是在教育、科技和文化產(chǎn)業(yè)等方面，更應(yīng)該積極引入民間資本進(jìn)入，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展提供保證和動(dòng)力。

最后，加大政府對(duì)民間資本的引導(dǎo)和扶持力度，完善政府的中介服務(wù)。在目前看來，政府的引導(dǎo)和鼓勵(lì)是民間資本發(fā)展的必要保證。各級(jí)政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中不應(yīng)該對(duì)不同的企業(yè)區(qū)別對(duì)待，不能打擊、歧視民間資本，應(yīng)該為民間資本創(chuàng)造公平、公開和公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。在完善政府服務(wù)方面，主要是提高政策的可操作性和傳達(dá)性，由于各個(gè)地區(qū)具體情況不同，中央政府應(yīng)該在某些方面賦予地方政府相應(yīng)的權(quán)力，最大限度發(fā)揮政策的作用。其次，要積極改變目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中存在不公平待遇問題，比如一些審批制度的區(qū)別對(duì)待，稅收優(yōu)惠制度的不一致性，市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則的不公平等方面。此外，政府要在某些方面積極借鑒國外先進(jìn)的服務(wù)和管理經(jīng)驗(yàn)，建立完善的社會(huì)服務(wù)體系，在結(jié)合政府機(jī)構(gòu)改革的背景下，切斷相關(guān)部門的利益輸送，使企業(yè)能夠真正獨(dú)立于政府而運(yùn)作。總之，要在已有的服務(wù)機(jī)制上進(jìn)行改革，對(duì)比先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)找出自身的不足，早日為民間資本的運(yùn)作提供更為專業(yè)和有效的服務(wù)，努力培養(yǎng)專業(yè)人才和技術(shù)傳播，促使溝通有效。

參考文獻(xiàn)：

監(jiān)管資本范文5

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；巴塞爾協(xié)議；資本充足率

一、引言

商業(yè)銀行的安全與整個(gè)金融體系的穩(wěn)定息息相關(guān)。目前全球商業(yè)銀行監(jiān)管的基本準(zhǔn)則是《巴塞爾資本協(xié)議》，其中資本監(jiān)管是三大支柱之首。2008年次貸危機(jī)的爆發(fā)使得許多商業(yè)銀行失去償債能力，也引發(fā)了大家對(duì)資本監(jiān)管的質(zhì)疑和思考。

盡管我國商業(yè)銀行受沖擊較小，但我國監(jiān)管部門和銀行也開始重視銀行抵抗系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，在金融危機(jī)后我國開始了一系列商業(yè)銀行資本監(jiān)管改革措施。然而，由于我國商業(yè)銀行改制管理框架不完整、理念不清晰、操作難度大，導(dǎo)致《巴塞爾協(xié)議》的應(yīng)用屬于形式主義，沒有提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，也沒有促進(jìn)銀行的良性發(fā)展。有鑒于此，本文將對(duì)《巴塞爾協(xié)議》中有關(guān)資本充足率管理的內(nèi)容和我國商業(yè)銀行的監(jiān)管制度進(jìn)行比較，分析我國資本監(jiān)管制度中需要關(guān)注的問題，為中國商業(yè)銀行改善資本充足率管理，完善資本補(bǔ)充機(jī)制提供一些參考。

二、國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）國際資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)管理層會(huì)議通過了加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案，即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。并于2010年11月在韓國首爾舉行的G20峰會(huì)上批準(zhǔn)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》關(guān)于資本監(jiān)管的主要規(guī)定有：

（1）最低資本充足率

在最低資本充足率方面，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》要求一級(jí)核心資本充足率由原來的4%提高到6%，而普通股最低要求也須由原來的2%提高到4.5%。但一級(jí)資本加二級(jí)資本仍保持原來的8%不變，同時(shí)對(duì)于一些不在符合一級(jí)資本金要求的金融工具將從2013年開始以每年10%的速度退出。

（2）建立資本留存緩沖和逆周期緩沖

“資本留存緩沖”全部由扣除遞延稅項(xiàng)及其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益組成，最低標(biāo)準(zhǔn)為2.5%。這意味著銀行在滿足普通股4.5%、一級(jí)資本6%、一級(jí)和二級(jí)資本8%最低要求的基礎(chǔ)上，還要再預(yù)留2.5%的普通股作為資本留存緩沖。

逆周期資本緩沖則是資本留存緩沖的另外一個(gè)方面，目的在于防備系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。資本要求設(shè)定為0-2.5%，各國可以視不同情況自行確定。

（3）引入新的流動(dòng)性指標(biāo)

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》建立了兩個(gè)新的指標(biāo)來更準(zhǔn)確地衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是流動(dòng)性覆蓋率，另一個(gè)是凈穩(wěn)定資金比率。前者是用來衡量商業(yè)銀行短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，后者則是通過銀行在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)可使用的穩(wěn)定的資金來源對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的支持能力，來衡量在較長(zhǎng)期限里商業(yè)銀行抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。這兩者的結(jié)合可以更為有效地評(píng)價(jià)商業(yè)銀行總體的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

（4）用杠桿率加以補(bǔ)充

杠桿率是指銀行一級(jí)資本占其表內(nèi)資產(chǎn)、表外風(fēng)險(xiǎn)敞口和衍生品總風(fēng)險(xiǎn)暴露的比率。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》引入這一指標(biāo)作為資本充足率監(jiān)管的補(bǔ)充，要求各個(gè)成員國對(duì)3%的一級(jí)杠桿率進(jìn)行同一時(shí)期內(nèi)的平行測(cè)試，以便更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。

從《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的主要內(nèi)容不難看出，它希望通過提高銀行的資本充足率來提高銀行對(duì)金融危機(jī)的應(yīng)變能力，同時(shí)為達(dá)到這一目的也提出了新的方法，比如說對(duì)表外業(yè)務(wù)資本的新要求等等。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》由2013年起開始執(zhí)行，協(xié)議要求全球各商業(yè)銀行5年內(nèi)必須達(dá)到最低一級(jí)資本比率要求，對(duì)緩沖資本的落實(shí)則較為寬松一些。

（二）我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管現(xiàn)狀

中國銀監(jiān)會(huì)經(jīng)過兩年左右的時(shí)間的醞釀，于2011年8月15日正式了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，其中將銀行資本監(jiān)管劃分為四個(gè)層次，包括最低資本要求、逆周期資本要求、儲(chǔ)備資本要求、系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求以及第二支柱資本要求，從而構(gòu)成了我國在未來一段時(shí)期內(nèi)銀行業(yè)資本監(jiān)管的新框架。

這一新的框架對(duì)我國商業(yè)銀行資本充足率的相關(guān)要求具體包括：監(jiān)管資本從原來的一級(jí)資本和二級(jí)資本這兩個(gè)分類修改為三個(gè)，即核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本以及二級(jí)資本。同時(shí)對(duì)這三級(jí)資本的資本充足率的要求為，核心一級(jí)資本充足率不低于5%；一級(jí)資本充足率不低于6%；總資本充足率不低于8%。可以看出，銀監(jiān)會(huì)對(duì)我國銀行業(yè)核心一級(jí)資本充足率的要求高于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》4.5%的水平，而一級(jí)資本充足率和總資本充足率與《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》保持一致。

關(guān)于逆周期資本監(jiān)管方面，中國銀監(jiān)會(huì)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的相關(guān)要求基本一致，銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行資本管理辦法》中規(guī)定我國的商業(yè)銀行必須計(jì)提0-2.5%的逆周期監(jiān)管資本來防止銀行信貸過快增長(zhǎng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

我國銀監(jiān)會(huì)對(duì)于杠桿比率、流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例的要求分別是：杠桿比率要求為4%，比《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中規(guī)定的3%的要求高出一個(gè)1個(gè)百分點(diǎn)。而對(duì)于凈穩(wěn)定融資比率和流動(dòng)性覆蓋比率我國要求均不得低于100%，這與《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中的要求基本一致。這一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)我國銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行應(yīng)從2012年1月1日開始實(shí)施，系統(tǒng)重要性銀行需要在2013年底前達(dá)標(biāo)，非系統(tǒng)性重要銀行則要在2018年底前達(dá)標(biāo)。

與《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》不同的是，我國銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的貸款撥備率和撥備覆蓋率也提出了相應(yīng)的指標(biāo)要求：貸款撥備率也即貸款損失準(zhǔn)備占貸款余額的比例須不低于2.5%。這一指標(biāo)的意義在于，商業(yè)銀行只要發(fā)放貸款就必須計(jì)提損失準(zhǔn)備，從而可以對(duì)銀行貸款規(guī)模進(jìn)行直接約束。而撥備覆蓋率也就是貸款損失準(zhǔn)備占不良貸款額的比例不低于150%。

目前，中國銀行監(jiān)管部門所設(shè)定的監(jiān)管要求已經(jīng)基本覆蓋《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求。根據(jù)2010年銀行半年報(bào)數(shù)據(jù)，我國的大中型商業(yè)銀行的資本充足率超過了10%，核心資本充足率也高達(dá)8%以上，都已超過《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求。

在我國14家上市銀行中，有9家已經(jīng)滿足了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》關(guān)于資本充足率的最終要求；有3家銀行達(dá)到了有關(guān)普通股占風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)達(dá)3.5%的要求。我國上市銀行之所以擁有良好的資本狀況主要是因?yàn)槲覈L(zhǎng)期的高利差環(huán)境所致。

但是，長(zhǎng)期來看，由于資本消耗型的模式和未來高利差環(huán)境的改變，這都極有可能將對(duì)我國銀行業(yè)的利潤造成不可估計(jì)的影響。此外，銀行業(yè)務(wù)高度的同質(zhì)性也會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，資本監(jiān)管改革的影響不可小覷。

三、我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管存在的問題

（一）資本充足率的指標(biāo)設(shè)定過于嚴(yán)格

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的相關(guān)要求在很大程度上是在金融危機(jī)后針對(duì)歐美國家的實(shí)際情況而設(shè)定的框架和標(biāo)準(zhǔn)，但是我國的銀行業(yè)發(fā)展還沒有與歐美的商業(yè)銀行處在同一水平線上，因此《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》也并不一定適合我國的實(shí)際情況。根據(jù)2011年的《商業(yè)銀行資本管理辦法》，我國對(duì)于資本充足率的要求明顯要高于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中規(guī)定的指標(biāo)，這說明我國的監(jiān)管指標(biāo)設(shè)定的過于嚴(yán)格，這有可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行采取一些措施來規(guī)避資本監(jiān)管，從而導(dǎo)致更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。并且我們需要知道的是，資本充足率高不代表抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)，資本充足率代表的是銀行在抵御風(fēng)險(xiǎn)的過程中所擁有的資本儲(chǔ)備。

（二）資本金缺口依然較大

我國雖然采用各種方式補(bǔ)充商業(yè)銀行資本金，但我國銀行資本金缺口依然較為龐大。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)于2011年《商業(yè)銀行資本管理辦法》公開征求意見稿，對(duì)銀行資本充足率監(jiān)管提出了更高的要求，同時(shí)對(duì)資本監(jiān)管的要求顯著強(qiáng)化，9%的資本下限將使得銀行業(yè)整體面臨巨大的資本金缺口。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管能力不足

長(zhǎng)期以來，我國一直對(duì)銀行業(yè)實(shí)行機(jī)構(gòu)性監(jiān)管，重心放在市場(chǎng)準(zhǔn)入等的審批管理上，而沒有對(duì)銀行的資本、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)密地監(jiān)控和防范。監(jiān)管方式和手段滯后于市場(chǎng)發(fā)展，缺乏完善的規(guī)章制度和有力的處罰措施，使得資本監(jiān)管流于形式，缺乏約束力，很大程度上弱化了監(jiān)管效果。從外部環(huán)境來看，我國金融監(jiān)管立法欠缺，使得銀行監(jiān)管隨意性大，主觀性強(qiáng)。此外，我國監(jiān)管當(dāng)局缺乏資本監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，使得監(jiān)管水平低下，這也影響到商業(yè)銀行資本監(jiān)管的效果。

（四）缺乏實(shí)施新資本協(xié)議的條件

目前，我國商業(yè)銀行雖然有內(nèi)部評(píng)級(jí)法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型等比較先進(jìn)的國際風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法，但目前我國商業(yè)銀行缺乏數(shù)據(jù)整理、人員培訓(xùn)等相應(yīng)的基礎(chǔ)條件和管理水平去滿足操作風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)需求，所以我國實(shí)施新資本協(xié)議的條件尚未成熟。又因?yàn)閲鴥?nèi)各商業(yè)銀行的管理水平高低不齊，要實(shí)施新資本協(xié)議難度較大。

四、完善我國商業(yè)銀行資本充足率管理的對(duì)策研究

（一）實(shí)行新的資本充足率監(jiān)管制度

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)銀行核心資本和普通股權(quán)限的要求有了較大幅度提升，而商業(yè)銀行核心監(jiān)管工具仍然是資本要求。因此我國的監(jiān)管部門可以通過新的資本監(jiān)管制度來達(dá)到這一最低資本的要求，主要是需要考慮對(duì)于資本充足率指標(biāo)的設(shè)定是否在一個(gè)合理的水平上，以便抵御銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充制度

1.提高資本水平

首先可以通過增加核心資本的方式來提高商業(yè)銀行資本水平。增加核心資本的方式主要有政府財(cái)政注資、銀行上市或者引入國內(nèi)國外戰(zhàn)略投資者等，但最重要的方式應(yīng)該是增加銀行的自身積累，通過銀行的盈利來轉(zhuǎn)增核心資本。其次可以通過增加附屬資本的方式來提高商業(yè)銀行資本水平，主要的方法有完善呆賬準(zhǔn)備金制度和發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券。

2.降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

商業(yè)銀行要降低其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般有兩種主要途徑：調(diào)整商業(yè)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和降低商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比率。在調(diào)整資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)時(shí)，主要通過調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)和信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重來實(shí)現(xiàn)。降低商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率，則必須要在遵循我國具體國情和商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上進(jìn)行。

另外，我國也可以通過適時(shí)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者來補(bǔ)充資本，加快金融創(chuàng)新的步伐。

（三）完善資本充足率監(jiān)管配套保障制度

1.完善商業(yè)銀行信息披露制度和銀行會(huì)計(jì)制度

在對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行資本充足率監(jiān)管的過程中，首先要保證商業(yè)銀行信息披露的真實(shí)性和合規(guī)性，強(qiáng)化對(duì)其進(jìn)行的相關(guān)檢查。其次，完善相關(guān)法律法規(guī)的修訂，進(jìn)一步完善各項(xiàng)要求，將各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行細(xì)化規(guī)定，制定出相應(yīng)的行為指引。最后，要加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行信息披露的執(zhí)法力度，加大懲罰力度。另外，我國商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)制度應(yīng)與國際標(biāo)準(zhǔn)相統(tǒng)一。在處理銀行風(fēng)險(xiǎn)管理制度與程序、資本構(gòu)成與資本充足率相關(guān)信息時(shí)要注意準(zhǔn)確核算，對(duì)于涉及金融穩(wěn)定方面的重大信息要做到適度披露、準(zhǔn)確掌握。

2.完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度和內(nèi)部稽核制度

建立起真正有效的內(nèi)部控制制度，首先應(yīng)在法律中予以規(guī)定，依靠立法來推進(jìn)。此外，依據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的要求，銀行應(yīng)具備一套評(píng)估自身資本充足率的完善內(nèi)部程序，而其中的內(nèi)部稽核是非常重要的一環(huán)。因此，我們首先應(yīng)加強(qiáng)與內(nèi)部稽核相關(guān)的立法工作，提升稽核部門在商業(yè)銀行中的地位。

3.建立存款保險(xiǎn)制度

現(xiàn)階段條件下，我國應(yīng)充分借鑒世界先進(jìn)國家在存款保險(xiǎn)制度建設(shè)方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，聯(lián)系我國國情，循序漸進(jìn)地推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度。

4.建立內(nèi)外部信用評(píng)級(jí)制度

我國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)首先應(yīng)嘗試指導(dǎo)、幫助各個(gè)商業(yè)銀行建立起有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，可監(jiān)督商業(yè)銀行收集貸款人或者其他債務(wù)項(xiàng)目的必要信息，建立內(nèi)部數(shù)據(jù)信息庫，為后期采用定量分析法來管理信用風(fēng)險(xiǎn)做好準(zhǔn)備。

（四）轉(zhuǎn)變銀行業(yè)務(wù)模式

我國商業(yè)銀行現(xiàn)在的業(yè)務(wù)經(jīng)營模式還都處在資本消耗型這一模式上，但是伴隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，這必將會(huì)給我國商業(yè)銀行的利潤造成不可估計(jì)的損失。因此我國必須轉(zhuǎn)變目前這種經(jīng)營模式，向業(yè)務(wù)多元化、精細(xì)化的方向發(fā)展。

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監(jiān)管資本范文6

總體而言，更嚴(yán)格的監(jiān)管要求給“資產(chǎn)較重”的中國銀行業(yè)提出了較大挑戰(zhàn)，也給資本市場(chǎng)造成了很大的心理壓力。正因如此，有關(guān)優(yōu)先股的討論一提出，市場(chǎng)反應(yīng)甚為激烈。

資本缺口或顯著增大

在過去幾年中，中國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張保持了較快速度。其中，信貸更是一度超常增長(zhǎng)，帶動(dòng)整體的表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)逐步上升。從16家上市銀行的數(shù)據(jù)看，平均風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)（簡(jiǎn)單算術(shù)平均）已從2008年的0.44提高到2012年底的0.58。規(guī)模擴(kuò)張加之風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上升，使銀行面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。所幸的是，銀行一直維持著較高的盈利水平，內(nèi)源融資能力顯著提高，在一定程度上緩解了對(duì)外部融資的依賴。從道理上講，以利潤留存作為最主要的資本補(bǔ)充渠道，有助于商業(yè)銀行的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。不過，考慮到目前的內(nèi)外部環(huán)境，這種狀態(tài)是否可以持續(xù)，仍有相當(dāng)?shù)牟淮_定性。

從現(xiàn)有的研究看，如果假定銀行可以維持目前的狀態(tài)，即凈息差水平、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)、貸款增速以及分紅水平都不變。那么，在未來幾年中，主要銀行（特別是上市銀行）基本可實(shí)現(xiàn)資本的內(nèi)源自足（戰(zhàn)略上有繼續(xù)擴(kuò)張?jiān)竿你y行除外）。但考慮到利率市場(chǎng)化可能對(duì)凈息差產(chǎn)生的重大潛在影響，以及清理影子銀行業(yè)務(wù)會(huì)導(dǎo)致一些表外信貸回表，銀行的內(nèi)生資本補(bǔ)充能力或會(huì)受到較大削弱，資本缺口將顯著增大（包括上市銀行在內(nèi)）。當(dāng)然，缺口的大小與利率市場(chǎng)化的進(jìn)程及影響程度密切相關(guān)，但不管怎樣，銀行業(yè)以及資本市場(chǎng)所面臨的壓力都會(huì)大幅上升。

面對(duì)日益強(qiáng)化的監(jiān)管要求，除銀行通過自身調(diào)整和轉(zhuǎn)型進(jìn)行積極應(yīng)對(duì)外，監(jiān)管方面的創(chuàng)新也是重要的途徑，具體包括以下兩個(gè)方面的內(nèi)容。

資本工具創(chuàng)新探索

監(jiān)管創(chuàng)新的一個(gè)方面是從資本補(bǔ)充角度入手，探索創(chuàng)新的資本工具。2012年底，為配合《辦法》的實(shí)施，中國銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》，提出了包含減記條款的資本工具和包含轉(zhuǎn)股條款的資本工具等兩類創(chuàng)新產(chǎn)品。通過在合同中自主設(shè)定減記或轉(zhuǎn)股條款，這些工具在特定的觸發(fā)事件下，可自動(dòng)減記或轉(zhuǎn)股，以此來吸收銀行的風(fēng)險(xiǎn)損失，由此在一定意義上具有了資本的屬性和功能。

相比較而言，減記型二級(jí)資本工具易于理解，且實(shí)施起來相對(duì)容易，目前已有許多銀行開始在做相關(guān)的發(fā)行準(zhǔn)備。至于減記和轉(zhuǎn)股型一級(jí)資本工具，路徑則一直不太清晰。應(yīng)該說，優(yōu)先股的思路，在一定程度上為其提供了一個(gè)可供討論的選擇方案。

不過，需要指出的是，如果只是普通優(yōu)先股，而根據(jù)《辦法》所規(guī)定的“資本工具合格標(biāo)準(zhǔn)”，核心一級(jí)資本“不享有任何優(yōu)先收益分配權(quán)，所有最高質(zhì)量的資本工具的分配權(quán)都是平等的”，仍無法計(jì)入核心一級(jí)資本，只能劃入其他一級(jí)資本。如前所述，對(duì)于監(jiān)管達(dá)標(biāo)而言，其他一級(jí)資本所能緩釋的資本補(bǔ)充壓力相當(dāng)有限，不會(huì)超過風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的1%。就此而言，未來或許還需要在優(yōu)先股的基礎(chǔ)上附加新的條款，方能實(shí)現(xiàn)核心一級(jí)資本工具創(chuàng)新的突破。

信貸資產(chǎn)證券化擴(kuò)圍

監(jiān)管創(chuàng)新的另一個(gè)方面則是信貸資產(chǎn)證券化，以此調(diào)節(jié)銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模。在國際銀行業(yè)的實(shí)踐中，通過資產(chǎn)證券化來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出表，早已成為銀行進(jìn)行資本管理的重要手段。我國從2005年開始啟動(dòng)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，從2005年至2008年，共有11家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在銀行家債券市場(chǎng)發(fā)行過668億信貸資產(chǎn)支持證券。2008年之后，因金融危機(jī)影響，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)一度陷于停滯。2012年5月，信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)重啟，10家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲批，截至目前，已有6家機(jī)構(gòu)發(fā)行了228億資產(chǎn)支持證券。

從運(yùn)行情況看，試點(diǎn)取得了初步成效，但也存在一些制約因素，需要進(jìn)一步完善：一是投資者范圍方面，信貸資產(chǎn)證券化主要仍在銀行間市場(chǎng)開展，投資機(jī)構(gòu)以銀行為主，相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)仍在銀行體系內(nèi)流轉(zhuǎn)，未能真正發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分散的功能；二是基礎(chǔ)資產(chǎn)仍存在較為嚴(yán)格的限制，導(dǎo)致市場(chǎng)供給相對(duì)不足；三是交易結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜，成本較高，影響了市場(chǎng)主體參與相關(guān)業(yè)務(wù)的積極性。四是登記托管方面存在分割，監(jiān)管協(xié)調(diào)方面的問題制約了市場(chǎng)的有效運(yùn)行。

上述制約因素以及相對(duì)緩慢的試點(diǎn)進(jìn)程，導(dǎo)致信貸資產(chǎn)證券化的規(guī)模遠(yuǎn)不能滿足銀行業(yè)的龐大需求。也正因?yàn)榇耍谶^去幾年中，許多類資產(chǎn)證券化的操作開始暗流涌動(dòng)，且發(fā)展到了一定規(guī)模，并成為“影子銀行”的重要組成部分。在這種背景下，信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)范圍的擴(kuò)大和常態(tài)化已迫在眉睫。