前言：尋找寫作靈感？中文期刊網(wǎng)用心挑選的FDI提高貿(mào)易品技術結(jié)構(gòu)的要素尋求，希望能為您的閱讀和創(chuàng)作帶來靈感，歡迎大家閱讀并分享。

作為從“進口替代戰(zhàn)略”過渡到“出口導向工業(yè)化戰(zhàn)略”而發(fā)展起來的新興工業(yè)化經(jīng)濟體，韓國的對外直接投資是否提升了其貿(mào)易品技術結(jié)構(gòu)？如何提升的？這些問題的回答，對于同樣依賴于出口導向路徑的中國而言尤為重要，十分值得思考。   一、韓國的貿(mào)易品技術結(jié)構(gòu)及其變動趨勢   關于貿(mào)易品技術結(jié)構(gòu)，Lall（2000）在三位數(shù)的基礎上，將SITC0～9類共三百多種產(chǎn)品按照技術含量分為五大類：初級產(chǎn)品（PP）、資源性產(chǎn)品（RB）、低技術產(chǎn)品（LT）、中技術產(chǎn)品（MT）和高技術產(chǎn)品（HT），然后仍按照技術含量將后四類產(chǎn)品進一步分為9個小類。這一方法被研究者廣泛認同。本文采用這一方法，統(tǒng)計出韓國各技術層次的主要產(chǎn)品（見表1）及貿(mào)易品技術結(jié)構(gòu)的變動趨勢（見圖1至圖4）。①其中，圖1和圖3分別是較低技術層次產(chǎn)品（含初級產(chǎn)品、資源性產(chǎn)品RB1∕RB2、低技術產(chǎn)品LT1∕LT2）的出口結(jié)構(gòu)與進口結(jié)構(gòu)；圖2和圖4分別是較高技術層次產(chǎn)品（含中技術產(chǎn)品MT1∕MT2∕MT3、高技術產(chǎn)品HT1∕HT2）的出口結(jié)構(gòu)與進口結(jié)構(gòu)。圖中每一“柱體”的長度是該圖所涉各類產(chǎn)品在韓國總出口或總進口中的占比之和，而每一“柱體”中各種“圖案”的長度，則表示各類產(chǎn)品各自的占比。圖1表明，韓國較低技術層次的五種產(chǎn)品在出口中的總占比，從期初的46％降至期末的26％，其中，RB2出口比重顯著增長，LT1出口比重顯著降低。圖2顯示，中技術和高技術產(chǎn)品的出口比重，從期初的51％升至期末的70％，其中，MT1、MT3和出口比重增長尤為顯著。可見，韓國出口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)升級趨勢。圖3和圖4中，技術含量較低的五類產(chǎn)品的進口比重沒有表現(xiàn)出明顯的趨勢性變動，但技術含量較高的HT2和MT3進口比重呈現(xiàn)較明顯的降低趨勢。韓國貿(mào)易結(jié)構(gòu)的變動，在多大程度上受到對外直接投資的影響，有待驗證。   二、計量檢驗與結(jié)論解析   （一）計量檢驗   1．模型、變量與數(shù)據(jù)來源   從前述理論分析來看，對外直接投資可能通過改變要素比例和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，來影響母國貿(mào)易結(jié)構(gòu)，由此可以推出，對外直接投資對貿(mào)易結(jié)構(gòu)存在滯后因素的影響，對外直接投資流量對當年貿(mào)易的影響可能是不顯著的，因此本文構(gòu)建模型如下：其中，被解釋變量tRD表示韓國的貿(mào)易結(jié)構(gòu)，解釋變量fd表示韓國對外直接投資存量，考慮到直接投資存量對貿(mào)易結(jié)構(gòu)影響的滯后性，本文采用其一階滯后序列；解釋變量ex表示韓元的實際匯率；β為參數(shù)，ε為隨機誤差。式（1）中，λ分別取ex或im，表示出口或進口；tech分別取PP、RB1、RB2、LT1、LT2、MT1、MT2、MT3、HT1、HT2，表示貿(mào)易結(jié)構(gòu)的10個技術分類（見表1），因此該式實際上包含了20個模型。具體而言，被解釋變量TrdPPex表示韓國初級產(chǎn)品的出口額占韓國總出口額的比重，被解釋變量TrdPPim表示韓國初級產(chǎn)品的進口額占韓國總進口額的比重，以此類推。本文選取的樣本區(qū)間是1991～2010年度數(shù)據(jù)，韓國對外直接投資數(shù)據(jù)來自韓國進出口銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)庫，按照表1技術分類的產(chǎn)品進出口數(shù)據(jù)來自韓國貿(mào)易協(xié)會數(shù)據(jù)庫，實際匯率數(shù)據(jù)來自國際清算銀行。   2．檢驗結(jié)果   對于上述模型的計量檢驗分為單位根檢驗、協(xié)整檢驗和回歸分析三個步驟。①首先，單位根檢驗的相關序列包括20個表示貿(mào)易結(jié)構(gòu)被解釋變量的時間序列和兩個解釋變量時間序列，檢驗結(jié)果為：在5％的顯著性程度下，22個序列的水平值都是一階單整（I（1））序列。其次，對20個被解釋變量和兩個解釋變量分別進行20組協(xié)整檢驗，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，除了TrdPPim、FD、EX之間以及TrdRB2im、FD、EX之間不存在顯著的協(xié)整關系外，其它18組變量之間均在5％的顯著性程度下存在顯著的協(xié)整關系，這表明這些變量之間存在長期穩(wěn)定關系，可以進行回歸分析。第三，基于單位根檢驗和協(xié)整檢驗的結(jié)果，對上述具有協(xié)整關系的18組序列進行回歸分析，其結(jié)果如表2和表3所示。總體來看，在18個模型中，除了以TrdPPim為被解釋變量的模型解釋力不佳外，其余17個模型的統(tǒng)計量都是顯著的。同時，這17個模型的擬合優(yōu)度最小值為0．347，最大值達到0．948，均值為0．683，說明總體上這17個模型具有較好的解釋能力。具體來看，在出口方面，滯后一期的對外直接投資存量（FD）對于RB1、RB2、LT1和LT2類產(chǎn)品的出口比重具有顯著的負面影響，對于MT1、MT2、MT3、HT1和HT2類產(chǎn)品的出口比重具有顯著的正面影響。在進口方面，在5％的顯著性程度下，滯后一期的對外直接投資存量（FD）對于RB1、LT1、LT2、MT1、MT2和HT2類產(chǎn)品的進口比重均具有顯著的負面影響。實證檢驗顯示，韓國的對外直接投資推動了其貿(mào)易品技術結(jié)構(gòu)的提升。對于低技術層次的RB1、LT1、LT2類產(chǎn)品，韓國對外直接投資對其進口和出口都有顯著的抑制作用；對于較高技術層次的MT1、MT2、MT3和HT1、HT2類產(chǎn)品，對外直接投資促進了它們的出口，并抑制了其中MT1、MT2和HT2類產(chǎn)品的進口。這與本文第一部分的理論預期基本一致：對外直接投資促進了低技術層次產(chǎn)品制造業(yè)的對外轉(zhuǎn)移，從而降低了該類產(chǎn)品的本國出口和與此相關的進口，表現(xiàn)為貿(mào)易替代效應；同時，國內(nèi)重點發(fā)展高技術含量產(chǎn)品制造業(yè)，較高技術層次產(chǎn)品的自主制造能力得以加強，增強了該類產(chǎn)品的出口競爭力并減弱了其進口需求，表現(xiàn)為出口創(chuàng)造效應和進口替代效應。   （二）實證結(jié)論解析   對于以上結(jié)論，我們可以觀察韓國對外直接投資中的要素尋求特征，從中獲得進一步的事實佐證。首先，從韓國對于不同經(jīng)濟體的投資行業(yè)模式來看。表4選列了接受韓國直接投資存量居于前16位的經(jīng)濟體，韓國對它們的投資存量占總存量的比重超過3／4，因此這些投資具有較強的代表性。按照投資行業(yè)集中度的特征，16個經(jīng)濟體可分成四組。不難發(fā)現(xiàn)，韓國對于具有不同要素稟賦條件地區(qū)的投資模式不同，表明了其要素尋求的多重性，既包括對低成本勞動力、自然資源等低級要素的尋求，也包括對國際銷售渠道、技術、標準、品牌、全球企業(yè)網(wǎng)絡等高級要素的尋求。特別是對于中、印、俄和美、德、荷的“制造業(yè)＋批發(fā)與零售業(yè)”的投資模式，反映了韓國對成熟市場與潛在不成熟市場的需求并存。其次，從對不同技術層次產(chǎn)品制造業(yè)的投資來看。對于處于較低技術層次的石化業(yè)（RB2類）、紡織業(yè)（LT1類）和鋼鐵業(yè)（LT2類），韓國的海外投資集中于中國、印度、越南等勞動力、自然資源成本低且市場需求大的地區(qū)。而對于較高技術層次產(chǎn)品制造的行業(yè)，汽車業(yè)（MT1類）在西歐、北美、東歐、中亞和大洋洲等地廣泛建立生產(chǎn)基地，藉此帶動國內(nèi)生產(chǎn)的整車和汽車零部件出口，并實現(xiàn)海外生產(chǎn)體系與全球化的營銷網(wǎng)絡；造船業(yè)（MT3類）的投資，一類是土地岸線、勞動力資源較豐富的中國、菲律賓等國，另一類是國內(nèi)需求亟待釋放的巴西、俄羅斯等海洋油氣資源大國。一方面可將較低附加值項目轉(zhuǎn)移到國外，另一方面則可在國內(nèi)集中力量開發(fā)液化天然氣船等高附加值船型；電子業(yè)（HT1類）的海外投資布局同樣反映了其對低成本和市場要素的尋求：對歐美發(fā)達國家的投資以組裝廠為主、選擇發(fā)達國家附近工資比較低的國家進行投資、對亞洲發(fā)展中國家的投資則以零件廠為主①。最后，從對外投資主體規(guī)模來看。韓國的大型綜合商社憑借其較為成熟的國際經(jīng)營經(jīng)驗和雄厚資本，多在發(fā)達地區(qū)進行資金或技術密集型產(chǎn)業(yè)的投資開發(fā)，而中小型企業(yè)（SMEs）多集中于發(fā)展中國家，從事技術等級較低的勞動密集型項目的投資。比如韓國在中國的直接投資以制造業(yè)為主，中小企業(yè)及個人投資在項目數(shù)上占83．0％，在投資金額上占40．6％①。不同規(guī)模投資主體的組合，有利于發(fā)揮各自的相對比較優(yōu)勢，從而提高要素尋求的有效性。綜上所述，韓國對外直接投資的要素尋求方式，使其位于韓國總部的母公司得以整合全球資源，改變了韓國由要素稟賦所決定的國際分工地位，乃至提升了其貿(mào)易品技術結(jié)構(gòu)。#p#分頁標題#e#   三、對中國的啟示   中國的要素結(jié)構(gòu)相對失衡，在一定時期內(nèi)，勞動力資源充裕，而資金、技術和一些自然資源類的要素短缺，那么，中國又是如何通過對外直接投資去實現(xiàn)全球范圍的要素配置的呢？在數(shù)量上，中國已經(jīng)成為對外直接投資大國。2010年，中國對外直接投資流量居全球第五位。但2003～2010年，中國流入國際避稅港②的對外直接投資占據(jù)當年總流量的年平均比重達到76．94％。③這一結(jié)果，既可能是因為外匯管制條件下的熱錢流動，也可能來自于為了享受外國直接投資種種好處的“迂回投資”———在境外注冊再回到國內(nèi)的國內(nèi)資本。不妨推斷，這些投資源于扭曲性因素。同時，2005～2010年中國流入歐美地區(qū)④的對外直接投資占據(jù)當年總流量的比重年平均為4．58％；而該期間流入東盟地區(qū)的流量年平均比重為3．75％。如果說，流入歐美地區(qū)的直接投資具有尋求技術、國際銷售渠道等高級要素的動機，流入東盟地區(qū)的直接投資具有尋求自然資源、低成本勞動力等低級要素的動機，那么，這種具有明顯要素尋求特征的對外直接投資流量在總流量中的占比顯然過小。因此，從區(qū)位分布來看中國對外直接投資的要素尋求特征并不明晰。   然而，從投資主體構(gòu)成及其投資行業(yè)來看，在中國對外投資中，尋求自然資源輸入的投資行為占很大比重。特別是居于中國對外直接投資主體地位的大中型國有企業(yè)，近年來頻頻通過海外并購獲取海外資源，且不乏“不計成本”的并購競價案例。可以說，中國國有經(jīng)濟巨頭的海外投資不單純是商業(yè)行為，具有顯著的政治經(jīng)濟性。同時，中國當前的出口結(jié)構(gòu)仍然主要集中在低技術和低附加值的LT1類產(chǎn)品方面，雖然高技術產(chǎn)品HT1類產(chǎn)品的出口比重明顯上升，但更多從事的是低附加值和勞動密集型環(huán)節(jié)，而最能反映技術深度的MT類產(chǎn)品、具有較高技術層次的自動化產(chǎn)品MT1類，以及要求有自主知識產(chǎn)權(quán)和較高研發(fā)投入的高技術HT2類產(chǎn)品，在中國出口結(jié)構(gòu)中所占的比重仍然較低（齊俊妍，2008）。由此表明，中國以對外直接投資提升貿(mào)易結(jié)構(gòu)恐怕尚不具備條件。基于現(xiàn)狀，韓國經(jīng)驗的借鑒首先需要考慮以下幾個方面的問題。   第一，尋找對外直接投資中政府和企業(yè)的利益均衡點。政府與企業(yè)共同構(gòu)成了中國對外直接投資的雙重主體，政府應考慮如何在不同經(jīng)濟發(fā)展階段和不同宏觀戰(zhàn)略目標下不斷調(diào)整雙方利益均衡點，政府對國有企業(yè)對外直接投資的介入和支持，應盡可能采取政策引導和法律支持服務等形式，同時應使企業(yè)的對外直接投資行為更市場化。   第二，趨于市場化的對外直接投資企業(yè)應考慮，當?shù)米杂谡漠愘|(zhì)性資源不可持續(xù)時，如何通過合理的投資區(qū)位選擇，去實現(xiàn)資源的全球優(yōu)化配置。可以借鑒韓國的經(jīng)驗：向與我國經(jīng)濟發(fā)展水平相近或落后的國家和地區(qū)實行產(chǎn)業(yè)的“梯度轉(zhuǎn)移”；在發(fā)達國家尤其是技術資源與智力資源密集地區(qū)，建立研發(fā)機構(gòu)和技術密集型合資企業(yè)，以達到跟蹤和開發(fā)高新技術，促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)乃至貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級的效果；鼓勵擁有小規(guī)模適應性技術的中小企業(yè)，通過海外生產(chǎn)和銷售，有效規(guī)避貿(mào)易壁壘，帶動相關國產(chǎn)技術、設備、材料和半成品的出口。   第三，消除對外直接投資中的扭曲因素。如前所述，占年均流量3／4的資金對外直接投資的動機不明，不僅容易引起人們對數(shù)據(jù)的誤判，更反映出中國資金運用低效的現(xiàn)狀。對此，應考慮改善國內(nèi)相關制度設計，比如消除內(nèi)外資企業(yè)的差別待遇、消除對民營企業(yè)的制度性歧視、完善資本市場等，從而從根本上提高對外直接投資的資金效率，為貿(mào)易結(jié)構(gòu)的提升創(chuàng)造條件。